2008一季度中国A股权重个股及板块分析
上周中国A股的走势可谓波澜壮阔，没想到美国股市的暴跌没有如常带动香港股市，反倒是中国A股被拖累了。
俺暴跌前几天连续发烧，1月14日判断“中国A股貌似用银行和保险板块托住指数出货”，这感觉和当天的A股板块每天平均升跌数据并不吻合，当时还以为自己烧糊涂了看漏眼
，谁知第2天竟然真的连续暴跌，所以俺的第一直觉是对的
。
当时之所以会有出货的判断，是因为俺最近观察到香港股市的一些反常现象，中国股市与之有着某种前所未有的联动，这方面将另文讨论。
值得一提的是，香港股市和中国股市的反常，好几个特质都找不到合理的解释，俺当时觉得只有一种假设能解释所有异象：
QDII等中国资金在香港股市秘密练兵，企图熟悉香港股市的衍生工具作为对冲手段，为出海资金及以后中国即将推出的股指期货进行实战操练，但这批新丁搅乱了原有的生态环境，因为香港股市历来被外资控制，现在双方都在互相适应之中。
在此前提下，中国A股作为辅助手段，成为战局中的一个重要棋子。
目前俺对这种假设越来越坚持，所以希望对中国A股作一个评测，看数据上能否支持这假设。
第一步是找出中国股市的权重股名单，去上海证劵交易所和深圳证劵交易所网站可以找到最权威的数据，这是上证的：
| 上证所股票市价总值前十名 | * 截止时间：2008-01-18 | ||
| 名次 | 股票代码/当前股价 | 市价总值(元) | 占总市值比例(%) |
| 1 | 中国石油(601857:26.30,+0.46%) | 4,710,313,243,700 | 17.69 |
| 2 | 工商银行(601398:6.99,+1.16%) | 1,972,564,055,800 | 7.41 |
| 3 | 中国石化(600028:18.78,+2.90%) | 1,478,849,263,700 | 5.55 |
| 4 | 中国银行(601988:5.90,-5.60%) | 1,159,379,298,000 | 4.35 |
| 5 | 中国人寿(601628:44.28,+2.03%) | 1,100,523,560,500 | 4.13 |
| 6 | 中国神华(601088:56.48,+1.60%) | 1,052,293,131,900 | 3.95 |
| 7 | 招商银行(600036:36.20,+3.05%) | 478,109,673,900 | 1.80 |
| 8 | 中国平安(601318:80.38,+1.04%) | 470,073,290,400 | 1.77 |
| 9 | 交通银行(601328:13.28,+2.55%) | 386,615,041,100 | 1.45 |
| 10 | 中国铝业(601600:32.95,+1.67%) | 374,406,796,800 | 1.41 |
| 总计： | 13,183,127,355,800 | 49.51% | |
| 上证所股票流通市值前十名 | * 截止时间：2008-01-18 | ||
| 名次 | 股票代码/当前股价 | 流通市值总值(元) | 所占比例(%) |
| 1 | 中信证券(600030:74.48,+2.63%) | 239,376,132,200 | 3.57 |
| 2 | 浦发银行(600000:52.15,+4.30%) | 201,855,885,800 | 3.01 |
| 3 | 招商银行(600036:36.20,+3.05%) | 187,043,979,600 | 2.79 |
| 4 | 民生银行(600016:13.54,+3.12%) | 180,035,835,800 | 2.69 |
| 5 | 中国石化(600028:18.78,+2.90%) | 179,754,452,900 | 2.68 |
| 6 | 中国联通(600050:12.23,+6.72%) | 122,717,970,500 | 1.83 |
| 7 | 中国神华(601088:56.48,+1.60%) | 114,858,000,000 | 1.71 |
| 8 | 宝钢股份(600019:16.11,+4.95%) | 99,596,715,400 | 1.49 |
| 9 | 工商银行(601398:6.99,+1.16%) | 94,833,965,400 | 1.42 |
| 6 | 大唐发电(601991:18.81,+2.51%) | 92,403,199,400 | 1.38 |
| 总计： | 1,512,476,137,000 | 所占总市值的比例总计：22.57% | |
这是深证的数据：
深圳证劵交易所流通市值最大的二十家上市公司 （2007.12）
| 名次 | 公司名称 | 流通市值（元） | 市价总值（元） | 占市场流通总值% |
| 1 | 万科(000002:24.45,+2.95%) | 185,335,833,235 | 190,212,000,504 | 6.4957 |
| 2 | 苏宁电器(000718:23.50,+0.43%) | 70,134,075,426 | 103,572,062,400 | 2.4581 |
| 3 | 五粮液(000858:41.38,+4.89%) | 65,511,131,383 | 172,640,566,426 | 2.296 |
| 4 | 深发展(000001:37.65,+5.17%) | 65,045,169,804 | 85,843,340,332 | 2.2797 |
| 5 | 中集集团(000039:22.85,+4.34%) | 43,685,014,345 | 51,440,509,374 | 1.5311 |
| 6 | 鞍钢股份(000898:23.81,+2.59%) | 38,669,923,215 | 185,577,056,822 | 1.3553 |
| 7 | 西山煤电(000983:60.52,+2.20%) | 35,937,663,257 | 76,925,640,000 | 1.2595 |
| 8 | 美的电器(000527:45.82,+6.81%) | 33,959,854,934 | 46,785,070,043 | 1.1902 |
| 9 | 泸州老窖(000568:65.25,+6.83%) | 32,860,691,934 | 64,047,875,966 | 1.1517 |
| 10 | 华侨城A(000069:41.40,+2.73%) | 32,804,113,545 | 65,854,839,166 | 1.1497 |
| 11 | 吉林敖东(000623:62.20,+0.73%) | 32,368,269,373 | 38,615,659,280 | 1.1344 |
| 12 | 中兴通讯(000063:74.85,+9.83%) | 31,043,517,270 | 50,911,914,151 | 1.088 |
| 13 | 盐湖钾肥(000792:89.58,+5.45%) | 30,431,403,073 | 59,776,794,000 | 1.0666 |
| 14 | 唐钢股份(000709:21.65,+4.14%) | 27,620,625,608 | 56,612,095,088 | 0.9681 |
| 15 | 招商地产(000024:51.70,+2.58%) | 27,550,484,130 | 42,865,276,581 | 0.9656 |
| 16 | 格力电器(000651:57.61,+6.49%) | 25,552,534,544 | 41,203,795,500 | 0.8956 |
| 17 | 新钢钒(000629:11.60,+3.39%) | 25,515,384,220 | 44,490,535,673 | 0.8943 |
| 18 | 太钢不锈(000825:22.97,+3.84%) | 25,239,848,259 | 85,667,669,204 | 0.8846 |
| 19 | 中联重科(000157:56.50,+5.41%) | 23,957,449,015 | 43,690,725,000 | 0.8397 |
| 20 | 中金岭南(000060:37.55,+1.05%) | 22,167,880,679 | 32,498,083,200 | 0.7769 |
| 总额 | 875,390,867,248 | 1,539,231,508,709 | 30.6808 | |
| 市场总额 | 2,853,217,818,021 | 5,730,201,983,436 | 100 |
上面三个表可以看到，深证除了万科外，其它个股规模都很小，所以决定深证只纳入万科，然后把上证的两个表综合起来。
（注：排名不分先后）
| 股票代码/当前股价 |
| 工商银行(601398:6.99,+1.16%) |
| 中国银行(601988:5.90,-5.60%) |
| 民生银行(600016:13.54,+3.12%) |
| 招商银行(600036:36.20,+3.05%) |
| 交通银行(601328:13.28,+2.55%) |
| 浦发银行(600000:52.15,+4.30%) |
| 中国人寿(601628:44.28,+2.03%) |
| 中国平安(601318:80.38,+1.04%) |
| 中信证券(600030:74.48,+2.63%) |
| 中国石油(601857:26.30,+0.46%) |
| 中国石化(600028:18.78,+2.90%) |
| 万科 (000002:24.45,+2.95%) |
| 中国联通(600050:12.23,+6.72%) |
| 中国神华(601088:56.48,+1.60%) |
| 宝钢股份(600019:16.11,+4.95%) |
| 中国铝业(601600:32.95,+1.67%) |
| 大唐发电(601991:18.81,+2.51%) |
从上表可以清晰看到，以下三个板块是最主要的：
银行板块
保险板块
石油开采板块
此外，证劵、通讯设备、煤炭开采、房地产、钢铁、有色金属和煤电也有一点点作用。
然而，在总量上占绝对优势的是银行板块。假如银行、保险和石油开采板块“全军覆没”，大盘想涨都很难，而且这三个板块拥有的A+H股票也最多，这些股票价格的走势控制也能带动香港股市。
接着俺要回顾一下中国A股板块过去一周的走势：
从上表可以看到，虽然整体跌势从2008年1月16日开始（日均总体平均-0.56%），但细看其中两个重要的板块石油开采板块和保险其实早在1月9日和14日已经进入调整阶段。
再看上周最后的支柱：
最重要的银行板块1月15日进入调整，虽然周五18日有一点点反弹，但力度极微，如果周一重新变绿，这周五的一点红只能视为基金挣扎着做高周末的净值
。
周五的强势板块有煤炭开采，其实是受到中煤能源(1898.HK:17.86,+3.36%)回归A股的影响，因其已经过会，却没有如常在一周内发布招股细则，所以在它正式申购前，煤炭开采只是为了列队欢迎。
还有一群红地毯迎宾的家伙：通讯设备、计算机硬件和计算机软件，因为上周香港市场盛传电信业重组合并，俺估计基金们豪赌这场盛宴将在奥运前发生，而电信巨头除了中国联通(600050:12.23,+6.72%) 外，中国移动(0941.HK:113.70,+4.41%)、中国电信(0728.HK:5.42,+1.69%)和中国网通(0906.HK:21.30,+6.71%)还没有回归A股。
紧盯权重板块、留意H股回归或新股发行带动关联板块是2008年操作重点。
2007年下半年，基金从游资和散户手里收复了中国A股控制权，2008年，同样的事件会否将在香港市场发生呢
？
